環(huán)球報道:嘉實基金田光遠：新能源會有一些好機會 2023年稀土需求或?qū)⒀杆僭鲩L

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1月6日，由華夏時報社主辦的華夏機構(gòu)投資者年會在京召開，同時揭曉第十六屆金蟬獎。本次年會主題為“新變革新趨勢新未來”，來自監(jiān)管、學(xué)界、上市公司和金融機構(gòu)等領(lǐng)域的重磅嘉賓，齊聚一堂，為全球及中國經(jīng)濟發(fā)展建言獻策、貢獻力量。

2022年A股出現(xiàn)了較大的波動，兩次跌破3000點。近期隨著防控政策優(yōu)化、政府出臺一系列利好政策，2023年伊始，上證指數(shù)又重新站穩(wěn)3100點。在圓桌論壇“3000點附近的財富機會”中，基金經(jīng)理共同探討今年市場如何演繹，哪些投資板塊值得挖掘。

嘉實基金稀土產(chǎn)業(yè)ETF基金經(jīng)理田光遠認為，2023年是復(fù)蘇之年，經(jīng)濟復(fù)蘇、生產(chǎn)生活復(fù)蘇、股票市場價格復(fù)蘇都值得期待；同時也是加速之年，消費、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)等很多行業(yè)的監(jiān)管都會迎來一些重大的改變。整體來看，2023年會在2022年承壓的基礎(chǔ)上有比較好的表現(xiàn)，是加速釋放、開啟復(fù)蘇、加速成長的一年，看好整個市場的表現(xiàn)。

具體到板塊，他指出新能源會有一些比較好的機會。新能源行業(yè)發(fā)展的確定性非常強，光伏風(fēng)電的裝機量和并網(wǎng)量在逐年提升，2023年開始上游材料的價格逐步下降，“這是因為供需不匹配，供給的增速太快了。整個供給增速快不是一年的事情，接下來三年的供需都是過剩的，價格下跌是比較確定的事實，光伏發(fā)電或者風(fēng)電企業(yè)等整體的盈利率會有比較大的增長空間。”

田光遠分析稱，發(fā)電端在2023年及未來幾年裝機量和需求的增速會超出預(yù)期，但新能源供電并不穩(wěn)定，這對新能源消納能力提出了更高的需求，而這一板塊中很多跟電網(wǎng)相關(guān)的股票價格都不貴，蘊藏著投資機會。而在用電端，國內(nèi)新能源車的銷量從2021年的300萬輛增長到目前650萬輛左右，往后三到五年很有可能達到上億輛，旺盛的需求將帶動用電的需求端出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，電網(wǎng)的消納能力和電網(wǎng)的整體質(zhì)量迎來更大的挑戰(zhàn)。電網(wǎng)的建設(shè)屬于基礎(chǔ)建設(shè)，儲能、特高壓和電網(wǎng)消納以及其他相關(guān)的建設(shè)，會在2023年出現(xiàn)更多的投資機會。

他同樣看好稀土板塊，新能源車在近兩年是稀土需求增量的主力，2022年新能源車整體估值下行，稀土板塊自然受到壓制，無論企業(yè)自身的成長性如何，整體的估值和價格雙雙下行，目前處在比較低的位置。但展望2023年，經(jīng)濟復(fù)蘇、需求復(fù)蘇，新能源車之外的稀土需求或?qū)⒀杆僭鲩L。

稀土可以做電機，在空調(diào)特別是變頻空調(diào)、洗衣機、家用電機以及大型電機上都有應(yīng)用。如果2023年有需求增速的話，稀土在這方面的需求就結(jié)束了過去幾年下降的趨勢，開始上升；海上風(fēng)電是風(fēng)電發(fā)展的大趨勢，受益于市占率和需求的雙提升，對稀土的需求量也會增加。

同時，工業(yè)企業(yè)對電力的使用占60%以上，但受2020年下半年拉閘限電的影響，以及工信部制定的電機能效提升計劃(2021—2023)，要求企業(yè)減少對于電力的使用，企業(yè)端認為電價在未來不穩(wěn)定，可能會在2023年末加大節(jié)能電機的使用或轉(zhuǎn)換。

“2023年撇開新能源看，整個稀土需求有非常大的上升趨勢。”田光遠提出，新能源車的增速在2022年被質(zhì)疑，有一個重要原因是由于美國《通脹削減法案》，出臺了包括高額補貼在內(nèi)的大量激勵措施，推動電動車在美國本土的生產(chǎn)和應(yīng)用，這意味著美國新能源車的發(fā)展跟中國企業(yè)的關(guān)系將越來越少。但稀土行業(yè)不同，全球大部分的稀土永磁都是由中國企業(yè)制造的，國外無法禁止對中國稀土永磁的需求，稀土永磁能夠享受全球新能源車上漲所帶來的需求優(yōu)勢。