即時(shí)看！氧化鋁新項(xiàng)目集中投產(chǎn) 供應(yīng)過(guò)剩形勢(shì)加劇

大規(guī)模新建產(chǎn)能成為2022年氧化鋁行業(yè)的關(guān)注熱點(diǎn)。僅半年時(shí)間，720萬(wàn)噸/年新產(chǎn)能已經(jīng)投入生產(chǎn)，預(yù)計(jì)全年新增規(guī)模將達(dá)到800萬(wàn)噸/年。如此大規(guī)模的增產(chǎn)曾發(fā)生在2005年之后的幾年時(shí)間里，當(dāng)時(shí)在氧化鋁需求的推動(dòng)下，各種資本大舉進(jìn)入，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展。近5年來(lái)，受制于環(huán)保、赤泥等因素，氧化鋁產(chǎn)能增速逐漸放緩，2021年僅為1.5%，但2022年將達(dá)到8.9%，較上年增加7.4個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)能集中投產(chǎn)，加速了高成本產(chǎn)能的退出，但產(chǎn)能階段性猛增，也對(duì)氧化鋁價(jià)格形成壓制。

圖：中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能增長(zhǎng)

氧化鋁新項(xiàng)目集中投產(chǎn)

(資料圖片)

氧化鋁新建產(chǎn)能大規(guī)模涌現(xiàn)的原因來(lái)自以下三個(gè)方面：政策因素。近年來(lái)，受環(huán)保要求提高及雙碳政策的影響，新建項(xiàng)目取得合規(guī)手續(xù)如環(huán)評(píng)和能評(píng)許可的難度越來(lái)越大。已經(jīng)取得合規(guī)手續(xù)的產(chǎn)能加快建設(shè)投產(chǎn)速度，以免后續(xù)門檻繼續(xù)提高項(xiàng)目難以實(shí)施。成本優(yōu)勢(shì)。新建氧化鋁項(xiàng)目多以進(jìn)口鋁土礦為原料，且大部分位于便于使用進(jìn)口礦的港口地區(qū)。在國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格高企的時(shí)代，港口氧化鋁項(xiàng)目較內(nèi)陸氧化鋁廠有著天然的成本優(yōu)勢(shì)，即便同樣使用進(jìn)口鋁土礦，港口也較內(nèi)陸節(jié)約運(yùn)輸成本300-400元/噸。因此，低成本氧化鋁項(xiàng)目才如此高調(diào)進(jìn)入市場(chǎng)。技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的規(guī)?；?/strong>。中國(guó)氧化鋁生產(chǎn)技術(shù)歷經(jīng)50多年的發(fā)展，研制成功高效能、低消耗的大型專用設(shè)備，氧化鋁單系列年產(chǎn)能由過(guò)去的20萬(wàn)噸大幅提高到100-120萬(wàn)噸，生產(chǎn)效率大幅提高，單位投資成本顯著降低。。生產(chǎn)線的大型化導(dǎo)致新項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模較大，單廠產(chǎn)能達(dá)到400-500萬(wàn)噸/年。

高成本產(chǎn)能加速淘汰

新產(chǎn)能大規(guī)模集中投產(chǎn)將加大國(guó)內(nèi)氧化鋁過(guò)剩壓力，也將加快高成本的老舊產(chǎn)能淘汰速度。從以往來(lái)看，氧化鋁行業(yè)產(chǎn)能極少淘汰，偶有停產(chǎn)產(chǎn)能閑置，也在等待市場(chǎng)擇機(jī)復(fù)產(chǎn)，不會(huì)完全退出生產(chǎn)序列。2014年，中鋁貴州分公司120萬(wàn)噸/年氧化鋁產(chǎn)能關(guān)停，但2015年貴州華錦鋁業(yè)公司160萬(wàn)噸/年產(chǎn)能接續(xù)投產(chǎn)；2022年國(guó)內(nèi)第一家民營(yíng)氧化鋁廠南川先鋒氧化鋁廠80萬(wàn)噸/年產(chǎn)能關(guān)停，同期博賽九龍萬(wàn)博氧化鋁項(xiàng)目360萬(wàn)噸/年產(chǎn)能投產(chǎn)，均屬于系統(tǒng)內(nèi)部新舊產(chǎn)能的替換。而隨著氧化鋁新產(chǎn)能的繼續(xù)增加，減產(chǎn)產(chǎn)能的規(guī)模會(huì)加大，停產(chǎn)產(chǎn)能等待復(fù)產(chǎn)的時(shí)間也會(huì)拉長(zhǎng)，如果無(wú)法改善優(yōu)化自身的成本結(jié)構(gòu)，那么復(fù)產(chǎn)的希望很渺茫。新舊產(chǎn)能的替換將成為未來(lái)幾年中國(guó)氧化鋁行業(yè)的主旋律。

盡管需求大幅增長(zhǎng)，但被大規(guī)模集中投產(chǎn)的產(chǎn)能“吞噬”

受電解鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)的拉動(dòng)，2022年以來(lái)氧化鋁的需求快速增加。上半年已經(jīng)復(fù)產(chǎn)的電解鋁產(chǎn)能達(dá)到243萬(wàn)噸/年，新投產(chǎn)的產(chǎn)能達(dá)到159萬(wàn)噸/年，對(duì)氧化鋁的需求增加了770萬(wàn)噸/年。從數(shù)字上來(lái)看，今年的需求增量可謂“驚艷”，但不及氧化鋁新投及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模，市場(chǎng)信心難塑。

出口緩解部分市場(chǎng)壓力

全球氧化鋁貿(mào)易格局在俄烏沖突的影響下發(fā)生了較大改變。由于月度短缺25萬(wàn)噸左右，俄羅斯自3月以來(lái)從亞洲部分國(guó)家采購(gòu)氧化鋁，中國(guó)是其主要的采購(gòu)方。因此，近兩月我國(guó)氧化鋁出口量激增，5月向俄羅斯出口氧化鋁15.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加3萬(wàn)噸，同比增加15.28萬(wàn)噸。中國(guó)上一次氧化鋁規(guī)?；隹谑窃?018年，由于巴西海德魯氧化鋁廠突發(fā)減產(chǎn)，國(guó)外出現(xiàn)短缺，在全球供應(yīng)改善后，中國(guó)重回凈進(jìn)口格局。今年中國(guó)再次規(guī)模化出口，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月中國(guó)氧化鋁出口將成為常態(tài)。出口貿(mào)易緩解了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)部分過(guò)剩壓力。

山西和河南不得已而為之的減產(chǎn)

在成本的壓力下，自6月份開(kāi)始，河南和山西省減產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，部分企業(yè)采取提前檢修等措施來(lái)壓縮產(chǎn)量。盡管氧化鋁價(jià)格下行倒逼礦企下調(diào)鋁土礦價(jià)格，但對(duì)本就供應(yīng)緊張的鋁土礦市場(chǎng)，價(jià)格下降幅度有限。對(duì)于使用進(jìn)口鋁土礦的企業(yè)，尤其是使用印尼礦的企業(yè)，在無(wú)長(zhǎng)單保障的前提下，鋁土礦現(xiàn)貨供應(yīng)缺失導(dǎo)致其不得不減產(chǎn)。成本壓力和礦石短缺導(dǎo)致的減產(chǎn)使得兩省本就不高的開(kāi)工率進(jìn)一步下降。

中國(guó)氧化鋁產(chǎn)業(yè)在過(guò)去二十年經(jīng)過(guò)快速發(fā)展后，未來(lái)將進(jìn)入產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整期，氧化鋁產(chǎn)能仍將增長(zhǎng)，高成本產(chǎn)能的淘汰速度也將加快。盡管全球鋁土礦資源豐富，但中國(guó)礦石供應(yīng)形勢(shì)不容樂(lè)觀，國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)的短缺導(dǎo)致氧化鋁企業(yè)不得不加大海外礦石的使用量，而海外資源國(guó)出口政策變化的風(fēng)險(xiǎn)始終存在，成為限制氧化鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要因素。

（文章來(lái)源：安泰科）