黃金突發(fā)大漲行情！金價(jià)剛剛觸及 1760 恒大事件發(fā)酵、融創(chuàng)中國(guó)爆出流動(dòng)性危機(jī) 美聯(lián)儲(chǔ)“三號(hào)人物”攜拉加德講話來(lái)襲

周一 ( 9 月 27 日 ) 亞市盤(pán)中，現(xiàn)貨黃金短線突然大幅上漲，金價(jià)剛剛觸及 1760 美元/ 盎司關(guān)口。分析師指出，恒大危機(jī)繼續(xù)牽動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)，有市場(chǎng)消息傳出，融創(chuàng)中國(guó)也出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒進(jìn)一步升溫，這刺激金價(jià)走強(qiáng)。本交易日，投資者將迎來(lái)諸多重量級(jí)央行官員講話，包括歐洲央行行長(zhǎng)拉加德、美聯(lián)儲(chǔ) " 三號(hào)人物 " 威廉姆斯、英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利等，預(yù)計(jì)將再度引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)。

除避險(xiǎn)情緒升溫之外，美元走軟也利好金價(jià)走勢(shì)。美元指數(shù)亞市盤(pán)中出現(xiàn)溫和下跌，現(xiàn)報(bào) 93.20 左右。現(xiàn)貨黃金短線飆升，目前最高觸及 1760.01 美元/ 盎司。

盡管上周金價(jià)有所下跌，但一些分析師認(rèn)為金價(jià)有可能觸底。

Daren Newsom analytics 總裁 Darin Newsom 表示，金價(jià)似乎即將超賣(mài)。他指出，日線隨機(jī)指標(biāo)低于 20% 的超賣(mài)水平，為本周初可能出現(xiàn)的看漲交點(diǎn)創(chuàng)造了條件。這將是一個(gè)短期趨勢(shì)將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的信號(hào)。

Adrian Day Asset Management 總裁 Adrian Day 將美聯(lián)儲(chǔ)改變貨幣政策的嘗試形容為 " 狗吠不如咬人 "。

他表示：" 一旦它開(kāi)始減少資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，市場(chǎng)就會(huì)意識(shí)到，它只是在采取很小的步驟——降低購(gòu)買(mǎi)的速度——實(shí)際上對(duì)縮小膨脹的資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有任何作用。這將是金價(jià)的底部。"

盛寶銀行大宗商品策略主管 Ole Hansen 表示，他看好近期金價(jià)，因?yàn)椴粩嗌蠞q的能源價(jià)格 ( 尤其是歐洲能源價(jià)格 ) 將推高通脹。

Hansen 補(bǔ)充說(shuō)，投資者也忽視了與中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商巨頭恒大集團(tuán)潛在的債券違約相關(guān)的日益增加的風(fēng)險(xiǎn)。

他指出，迫在眉睫的信貸和流動(dòng)性危機(jī)可能會(huì)產(chǎn)生新的多元化需求。

恒大事件繼續(xù)發(fā)酵、融創(chuàng)中國(guó)爆出流動(dòng)性危機(jī)

投資者持續(xù)擔(dān)心中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商恒大集團(tuán)的命運(yùn)，該公司面臨上周四到期的債息支付期限已過(guò)，但卻沒(méi)有任何公告，其堆積如山的債務(wù)令世界市場(chǎng)感到恐慌。市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒有助于提振對(duì)黃金的需求。

該公司負(fù)債 3,050 億美元，現(xiàn)金短缺，投資者擔(dān)心該公司垮臺(tái)可能對(duì)中國(guó)的金融系統(tǒng)構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并造成全球余波蕩漾。

支付 8,350 萬(wàn)美元債券利息的最后期限已過(guò)，恒大方面沒(méi)有任何表示，也沒(méi)有任何跡象表明債券持有人取得利息。該公司現(xiàn)在處于前所未見(jiàn)的境地，進(jìn)入了 30 天的寬限期。如果寬限期過(guò)后沒(méi)有付款，該公司將違約。

新加坡信安環(huán)球投資亞洲固定收益主管 Howe Chung Wan 說(shuō)：" 這個(gè)時(shí)間點(diǎn)的沉默令人害怕，在這個(gè)階段沒(méi)有人愿意承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。像恒大這樣的規(guī)模還沒(méi)有先例……我們必須在未來(lái) 10 天左右的時(shí)間里，在中國(guó)進(jìn)入假期之前，看看情況會(huì)如何發(fā)展。"

恒大汽車(chē)上周五警告稱(chēng)，除非迅速獲得現(xiàn)金注入，否則其未來(lái)將充滿(mǎn)不確定性。這是迄今為止最明顯的跡象，表明這家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的流動(dòng)性危機(jī)在其業(yè)務(wù)的其他領(lǐng)域正在惡化。

Zaner 分析師指出，中國(guó)內(nèi)部金融問(wèn)題蔓延的可能性，加上疫情持續(xù)、全球股市大幅下跌，以及中國(guó)可能推出重大刺激措施，都為黃金帶來(lái)利多。

Zaner 的分析師表示，如果恒大拖欠價(jià)值 3050 億美元的債務(wù)，那么購(gòu)買(mǎi)興趣可能會(huì)涌入市場(chǎng)。

據(jù)路透社周日 ( 9 月 26 日 ) 援引中國(guó)媒體財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，中國(guó)一些地方政府已經(jīng)為中國(guó)恒大的房地產(chǎn)項(xiàng)目設(shè)立了專(zhuān)門(mén)的托管賬戶(hù)，這是為了保護(hù)用于住房建設(shè)的資金不被挪用。

周日，財(cái)新援引一位接近恒大管理團(tuán)隊(duì)的消息人士的話稱(chēng)，自 8 月底以來(lái)，恒大已在至少 8 個(gè)省份設(shè)立了特別賬戶(hù)，這些省份是恒大未完成項(xiàng)目最多的地方，包括安徽、貴州、江蘇、和珠江三角洲等城市。

據(jù)一名接近恒大集團(tuán)高層的人士透露，資金托管專(zhuān)戶(hù)開(kāi)設(shè)方式并不統(tǒng)一。該人士說(shuō)道：" 有些地區(qū)由地方住建部門(mén)口頭通知或公開(kāi)發(fā)文提出要求。有些地區(qū)是恒大項(xiàng)目公司與當(dāng)?shù)刈〗ú块T(mén)協(xié)商后具體推進(jìn)。"

財(cái)新稱(chēng)，托管賬戶(hù)的目的是確保購(gòu)房者的付款被用于完成恒大的住房項(xiàng)目，而不是轉(zhuǎn)移到其他地方，比如債權(quán)人。

恒大在一份半年度報(bào)告中表示，截至 6 月底，恒大仍有 1236 個(gè)項(xiàng)目待售，其中包括已完工和在建項(xiàng)目。

《華爾街日?qǐng)?bào)》近期報(bào)道稱(chēng)，中國(guó)當(dāng)局已要求地方政府為恒大可能倒閉做好準(zhǔn)備，敦促他們防止騷亂，減輕對(duì)其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的連鎖反應(yīng)。

繼恒大集團(tuán)后，中國(guó)再有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。臺(tái)灣媒體自由時(shí)報(bào)援引 9 月 24 日中國(guó)社群流傳的融創(chuàng)集團(tuán) ( Sunac ) 紹興分公司發(fā)給當(dāng)?shù)卣那笾牛Q(chēng)其現(xiàn)金流遭遇障礙和困難，懇請(qǐng)給予政策上的專(zhuān)案支持。而根據(jù)融創(chuàng)中國(guó)的半年報(bào)，該公司也面臨流動(dòng)性危機(jī)。

中國(guó)在 2020 年 8 月訂出房企融資規(guī)則的 " 三條紅線 "，包括房企剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率大于 70%、凈負(fù)債率大于 100% 及現(xiàn)金短債比小于 1，房企須在 3 年內(nèi)全面完成符合 " 三條紅線 " 調(diào)整。在 " 三道紅線 " 等融資端的高壓下，銷(xiāo)售回款是房企現(xiàn)金流最關(guān)鍵的蓄水池，銷(xiāo)售受阻，房企現(xiàn)金流也將雪上加霜。

根據(jù)求助信內(nèi)容，融創(chuàng)紹興目前遭遇的壓力，包括母公司融創(chuàng)中國(guó)也面臨流動(dòng)性危機(jī)，難以撥款支持地方建案；位于浙江省紹興市的黃酒小鎮(zhèn)建案出現(xiàn)嚴(yán)重的收支落差，投入的資金達(dá) 77 億元人民幣，但建案開(kāi)賣(mài)至今，因受市場(chǎng)低迷影響，僅售出 2 億多元；紹興市 8 個(gè)建案的預(yù)售資金監(jiān)管逾 40 億元 ( 監(jiān)管資金 33.3 億元，履約保證 6.7 億元 ) ，加上已投入的資金，合計(jì)近 117 億元資金被凍結(jié)；網(wǎng)簽進(jìn)度受限、積壓嚴(yán)重，紹興融創(chuàng)有將近 600 套沒(méi)有網(wǎng)簽，涉及房貸金額近 10 億元。

重量級(jí)央行官員講話來(lái)襲

本交易日，投資者將迎來(lái)諸多重量級(jí)央行官員講話，包括歐洲央行行長(zhǎng)拉加德、美聯(lián)儲(chǔ) " 三號(hào)人物 " 威廉姆斯、英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利等。

香港時(shí)間周一 19:45，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德將向歐洲議會(huì)經(jīng)濟(jì)及貨幣事務(wù)委員會(huì)發(fā)表講話。

香港時(shí)間周一 20:00，芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯將發(fā)表講話。

香港時(shí)間周一 21:00 以及香港時(shí)間周二凌晨 00:00，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì) ( FOMC ) 永久票委、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆將發(fā)表講話。

投資者將重點(diǎn)關(guān)注這位美聯(lián)儲(chǔ) " 三號(hào)人物 " 的講話，預(yù)計(jì)將引發(fā)市場(chǎng)行情。

威廉姆斯當(dāng)?shù)貢r(shí)間 9 月 8 月表示，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善，美聯(lián)儲(chǔ)在今年晚些時(shí)候開(kāi)始放緩資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐可能是合適的。

威廉姆斯表示：" 假設(shè)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)像我預(yù)期的那樣好轉(zhuǎn)，今年開(kāi)始放緩資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐可能是合適的。" 他強(qiáng)調(diào)，即使結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，貨幣政策的立場(chǎng)仍將繼續(xù)支持強(qiáng)勁和全面的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

美聯(lián)儲(chǔ)上召開(kāi)貨幣政策會(huì)議，并暗示可能在 11 月會(huì)議后公布減少月度債券購(gòu)買(mǎi)的計(jì)劃。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間 9 月 22 日，F(xiàn)OMC 宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在 0-0.25% 不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)表示，每月將繼續(xù)購(gòu)買(mǎi) 1200 億美元的債券，直至能顯著地進(jìn)一步朝著委員會(huì)最大就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定的目標(biāo)前進(jìn)。

FOMC 的聲明寫(xiě)道：" 如果進(jìn)展與預(yù)期大致一致，F(xiàn)OMC 判斷，資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐可能很快就會(huì)放緩。"

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ) " 可能最早在下次政策會(huì)議上宣布縮減購(gòu)債 "，并在 2022 年年中之前完成這一過(guò)程。

此外，香港時(shí)間周二 00:15，美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德將發(fā)表講話。

香港時(shí)間周二 02:00，英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利將在專(zhuān)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家學(xué)會(huì)發(fā)表講話。

本交易日需要重點(diǎn)關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，香港時(shí)間周一 20:30，美國(guó) 8 月耐用品訂單初值將出爐，預(yù)計(jì)月率上升 0.6%，前值為下降 0.1%。

香港時(shí)間周一 22:30，美國(guó) 9 月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)將公布，預(yù)計(jì)自上月的 9 上升至 11。