對(duì)沖基金Alphadyne爆虧15億美元 名下旗艦基金下跌約10%

對(duì)沖基金Alphadyne Asset Management成為全球債券市場(chǎng)本輪軋空中最大的受害者之一，其120億美元宏觀交易策略基金因?qū)噬仙囊幌盗绣e(cuò)誤押注而損失慘重。

知情人士稱，這家總部位于紐約的投資機(jī)構(gòu)遭遇了約15億美元的損失，因其對(duì)沖基金業(yè)績(jī)截至7月份出現(xiàn)大跌。該公司的旗艦基金Alphadyne International Fund下跌約10%。該公司還管理著一個(gè)資產(chǎn)規(guī)模大致相同的杠桿基金。

Alphadyne的損失--是宏觀對(duì)沖基金中公開(kāi)披露的最大虧損--尤其令人驚訝，因?yàn)槠洳呗宰?006年啟動(dòng)以來(lái)從未出現(xiàn)過(guò)年度虧損。根據(jù)匯編數(shù)據(jù)，上半年宏觀基金平均上漲6.8%，其中6月份升0.5%。

Alphadyne的一位發(fā)言人不予置評(píng)。

上述損失顯示過(guò)去四個(gè)月美國(guó)國(guó)債的大幅上漲讓一些最專業(yè)的投資者也措手不及。在美國(guó)通脹創(chuàng)下數(shù)十年來(lái)最高水平之際，利率卻在下降，令全球各地的債券交易員感到困惑。

美國(guó)5年-30年期國(guó)債收益率曲線在6月份曾出現(xiàn)三天趨平超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)的走勢(shì)，為2020年3月以來(lái)最大跌幅，上述利差到月底也幾乎沒(méi)有擴(kuò)大。知情人士說(shuō)，Alphadyne大量押注收益率曲線趨陡，并且反應(yīng)遲緩。

因消息未公開(kāi)而要求匿名的知情人士稱，Alphadyne旗艦基金僅在6月就下跌了4.3%，創(chuàng)下成立以來(lái)最差單月表現(xiàn)。該基金的持倉(cāng)押注收益率曲線將趨陡以及利率會(huì)普遍上揚(yáng)。

一位知情人士透露，到7月時(shí)，首席投資官Philippe Khuong-Huu仍在繼續(xù)削減相關(guān)持倉(cāng)，減少美國(guó)和歐洲的定向空頭押注和相對(duì)價(jià)值策略頭寸，并對(duì)損失慘重的美債收益率曲線交易進(jìn)行平倉(cāng)。總體而言，該基金上個(gè)月再跌2.5%。

Alphadyne由曾同在摩根大通任職的Khuong-Huu和Bart Broadman所創(chuàng)建。根據(jù)其網(wǎng)站，該公司的投資者包括養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和主權(quán)財(cái)富基金。2017年Alphadyne將亞洲團(tuán)隊(duì)剝離，成立了Astignes Capital Asia Pte，專注于該地區(qū)的利率和外匯工具交易。Broadman現(xiàn)在是總部設(shè)在新加坡的Astignes的CIO。

Khuong-huu曾在2000年代初擔(dān)任高盛集團(tuán)的利率主管，后來(lái)組建了Alphadyne。在高盛任職期間，他曾是Glenn Hadden的同事，后者在那里交易了十多年的全球政府債券和美國(guó)國(guó)債，并于2011年離職加入摩根士丹利。

知情者稱，Hadden在2014年加入Alphadyne，并被認(rèn)為是其頂級(jí)基金經(jīng)理之一。而Alphadyne在過(guò)去四年也每年都錄得兩位數(shù)的業(yè)績(jī)回報(bào)。