每日熱訊!恪守底線 做好上市公司信息披露

近日，富安娜、蘇大維格等上市公司因信息披露踩監(jiān)管紅線，前者被監(jiān)管部門(mén)出具警示函，后者被立案調(diào)查，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

(相關(guān)資料圖)

信息披露是投資者和社會(huì)公眾了解上市公司信息的重要方式。2020年，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》提到，提升信息披露質(zhì)量。以提升透明度為目標(biāo)，優(yōu)化規(guī)則體系，督促上市公司、股東及相關(guān)信息披露義務(wù)人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平披露信息。

對(duì)于上市公司而言，做好信息披露工作是義務(wù)也是責(zé)任，更是底線。而富安娜、蘇大維格事件發(fā)生背后凸顯的是上市公司信息披露底線意識(shí)的缺失。

例如，蘇大維格光刻設(shè)備不涉及集成電路領(lǐng)域，但公司證券部門(mén)在回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)，直接使用了“光刻機(jī)”“龍頭芯片公司”等可能引起誤解的表述，引起部分投資者誤會(huì)和誤解，并導(dǎo)致公司股價(jià)發(fā)生較大波動(dòng)。

2022年以來(lái)，富安娜出現(xiàn)可解鎖限制性股票數(shù)量、對(duì)外擔(dān)保總額等數(shù)據(jù)披露錯(cuò)誤。今年9月29日，富安娜又出現(xiàn)了在限制性股票激勵(lì)計(jì)劃事宜等相關(guān)議案披露時(shí)表述錯(cuò)誤的情形。

梳理來(lái)看，今年以來(lái)，上市公司信息披露違法違規(guī)主要涉及未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)結(jié)果不準(zhǔn)確或不及時(shí)、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述。違規(guī)主體多集中在上市公司、控股股東、公司高管等。

另外，部分上市公司在資本市場(chǎng)的資歷并不淺。例如，蘇大維格上市時(shí)間已達(dá)11年，而富安娜上市時(shí)間更達(dá)13年，可謂是資本市場(chǎng)的老兵。其出現(xiàn)信息披露瑕疵，根本在于上市公司、相關(guān)責(zé)任人責(zé)任意識(shí)和規(guī)則意識(shí)淡薄，沒(méi)有守牢底線，嚴(yán)重影響了企業(yè)在資本市場(chǎng)的形象。

筆者認(rèn)為，真實(shí)、準(zhǔn)確的信息披露是上市公司的底線。在注冊(cè)制時(shí)代，建議在以下幾個(gè)方面著重加強(qiáng)：

其一，要抓住信息披露的“關(guān)鍵少數(shù)”，壓實(shí)上市公司與控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高責(zé)任。“關(guān)鍵少數(shù)”掌握著上市公司日常經(jīng)營(yíng)、對(duì)外合作、資本運(yùn)作等重要核心信息，常態(tài)化進(jìn)行規(guī)范、約束、監(jiān)督這部分群體進(jìn)行真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露，有助于從源頭牢筑信息披露的底線，維護(hù)風(fēng)清氣正的市場(chǎng)環(huán)境和秩序。

其二，對(duì)市場(chǎng)關(guān)切信息進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確、完整披露;對(duì)容易產(chǎn)生誤讀、誤解的信息，審慎披露。資本市場(chǎng)上，往往一個(gè)熱點(diǎn)概念就能引爆股價(jià)，上市公司對(duì)涉及企業(yè)業(yè)務(wù)、布局、對(duì)外合作、資本運(yùn)作、政策影響的信息要及時(shí)披露，但要謹(jǐn)防蹭熱點(diǎn)式披露，以防誤導(dǎo)投資者、損害市場(chǎng)信心。

其三，各類(lèi)中介機(jī)構(gòu)要?dú)w位盡責(zé)，對(duì)上市公司信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查驗(yàn)證、發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)等，承擔(dān)起把關(guān)人責(zé)任，牢筑信息披露底線的第二道防線。