融創(chuàng)計劃對一筆回售債券展期

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 田國寶 3月24日，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)了解到，融創(chuàng)正推動“20融創(chuàng)01”可回售債券的展期，近期將與投資人就展期方案進(jìn)行協(xié)商。

“20融創(chuàng)01”發(fā)行于2020年4月，募資規(guī)模40億元，票息4.78%，將于2024年4月1日到期，今年4月1日為回售期，中信建投證券、中泰證券、華泰聯(lián)合證券為主承銷商。

有關(guān)“20融創(chuàng)01”展期的傳聞由來已久，早在3月16日，融創(chuàng)調(diào)整了該筆債券的交易方式。資本市場就判斷融創(chuàng)將對該筆債券進(jìn)行展期，調(diào)整交易方式主要是為展期做準(zhǔn)備，擔(dān)心投資人分散。

今年4月1日只是“20融創(chuàng)01”的回售期，融創(chuàng)本來打算回售該筆債券，但最終計劃發(fā)生了變動。

“20融創(chuàng)01”的40億元余額中，有某央企背景金融機(jī)構(gòu)投資的10億元，如果該機(jī)構(gòu)不要求融創(chuàng)贖回債券，融創(chuàng)需要30億元回售資金。

多方消息顯示，2月底，融創(chuàng)已經(jīng)準(zhǔn)備了30億元回售資金，但3月初，地產(chǎn)股債發(fā)生暴跌，央企背景金融機(jī)構(gòu)態(tài)度變化，也要求融創(chuàng)回售，加上房企再融資困難、房地產(chǎn)銷售下滑，短期內(nèi)，融創(chuàng)難以籌集到足夠的資金。

據(jù)一位接近融創(chuàng)人士透露，融創(chuàng)董事長孫宏斌多方奔走，曾一度考慮過民間借貸。

多個消息人士透露，最終，融創(chuàng)選擇向監(jiān)管機(jī)構(gòu)及政府部門尋求幫助，并與部分“20融創(chuàng)01”債權(quán)人談妥了展期方案，還有一部分機(jī)構(gòu)債權(quán)人在溝通中。

從公開的展期方案看，“20融創(chuàng)01”從4月1日開始展期24個月，利息于4月20日前全部兌付，本金按季度支付。2022年7月1日還5%，10月1日還10%；2023年1月1日和4月1日各還10%，7月1日和10月1日各還15%；2024年1月1日還14%，4月1日還20%。

孫宏斌作為實控人為該筆債券提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保，同時追加項目擔(dān)保。

自2021年四季度房地產(chǎn)流動性緊張以來，融創(chuàng)一直竭力維持負(fù)債及商票正常兌付，在2021年最困難的時候，孫宏斌曾頻繁往返各大區(qū)域，督促區(qū)域公司籌集資金兌付項目融資及商票。

一位融創(chuàng)商票持有人表示，春節(jié)前，融創(chuàng)商票一直正常兌付，2022年春節(jié)后，部分商票兌付開始延期，有時候延期十多天，有時候延期一個月左右，“但只要項目有錢，就會馬上兌付”。

“20融創(chuàng)01”展期也是融創(chuàng)首次在公開信用債市場做出展期。DM數(shù)據(jù)顯示，目前融創(chuàng)有12筆存量美元債，存續(xù)余額77.04億美元，其中6月和8月各有一筆6億美元到期。

境內(nèi)信用債方面，融創(chuàng)文旅發(fā)行有2筆存量信用債，合計余額21.83億元，均于2033年到期；融創(chuàng)房地產(chǎn)發(fā)行9筆信用債，合計余額167.49億元，除了“20融創(chuàng)01”外，還有一筆14.4億元將于年內(nèi)到期，還有兩筆合計34億元將于年內(nèi)行權(quán)。此外，融創(chuàng)還有一筆3.14億元的ABS。

3月以來，三大評級機(jī)構(gòu)先后下調(diào)了融創(chuàng)中國的主體信用評級，其中標(biāo)普和惠譽(yù)均調(diào)至B-，展望負(fù)面觀察；穆迪將融創(chuàng)評級下調(diào)至Caa1,展望負(fù)面。3月23日，標(biāo)普取消了對融創(chuàng)的評級。