【獨(dú)家】【干貨】什么是ETF期權(quán)？到底如何交易？

什么是ETF期權(quán)？到底如何交易？在天量持倉(cāng)背后，雙意味這什么呢？小編來(lái)為你來(lái)普及一下這方面的知識(shí)。

問(wèn)題一：什么是ETF？

【資料圖】

解答一：ETF的英文全稱是：Exchange Traded Funds，一般被稱為交易所交易基金。也就是一種在交易所上市交易的基金。

問(wèn)題二：什么是上證50ETF？

解答二：就是以上證50指數(shù)成分股為標(biāo)的進(jìn)行投資的指數(shù)基金。上證50指數(shù)每半年調(diào)整一次成份股，特殊情況時(shí)也可能對(duì)樣本進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。上證50ETF的代碼是510050。就像任何股票一樣，在金融界平臺(tái)或交易軟件輸入該代碼可以查到價(jià)格變動(dòng)情況。

問(wèn)題三：在哪里可以查到上證50ETF樣本股及權(quán)重？

解答三：在金融界平臺(tái)上輸入該代碼，可查詢各詳細(xì)信息。根據(jù)持股明細(xì)，可以查到詳細(xì)持股情況。根據(jù)行業(yè)投資，可以看到行業(yè)分布。

問(wèn)題四：什么是ETF期權(quán)？

解答四：ETF期權(quán)就是在你支付一定額度的權(quán)利金后，獲得了在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間，以某個(gè)特定價(jià)格買入或賣出指數(shù)基金的權(quán)利。到期后你可以選擇行使該權(quán)利，獲得差價(jià)收益；也可以選擇不行使該權(quán)利，損失權(quán)利金。

問(wèn)題五：具體到底如何交易？

解答五：很多人的疑問(wèn)是，看了很多介紹還是沒(méi)有直觀的感覺(jué)，不知道該具體該如何操作。

說(shuō)下案例： 比如目前50ETF價(jià)格是2.5元/份。A認(rèn)為上證50指數(shù)在未來(lái)1個(gè)月內(nèi)會(huì)上漲，于是選擇購(gòu)買一個(gè)月后到期的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)。假設(shè)買入合約單位為10000份、行權(quán)價(jià)格為2.5元、次月到期的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)一張。而當(dāng)前期權(quán)的權(quán)利金為0.1元，需要花0.1×10000=1000元的權(quán)利金。

A在合約到期后，有權(quán)利以2.5元的價(jià)格買入10000份50ETF。也有權(quán)利不買。

假如一個(gè)月后，50ETF漲至2.8元/份，那么A肯定是會(huì)行使該權(quán)利的，以2.5元的價(jià)格買入，并在后一交易日賣出，可以獲利約（2.8-2.5）×10000=3000元，減去權(quán)利金1000元，可獲得利潤(rùn)2000元。如果上證50漲的更多，當(dāng)然就獲利更多。

相反，如果1個(gè)月后50ETF下跌，只有2.3元/份，那么A可以放棄購(gòu)買的權(quán)利，則虧損權(quán)利金1000元。也就是不論上證50跌到什么程度，最多只損失1000元。

問(wèn)題六：個(gè)人投資者投資上證50ETF期權(quán)的門檻

解答六：1）市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金）合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元。

2）具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷，或者在期貨公司開(kāi)戶6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷，無(wú)嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄以及承受風(fēng)險(xiǎn)等能力。

問(wèn)題七：在50ETF期權(quán)中我們可以選擇買入認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽，這是兩個(gè)不同的合約方向，相當(dāng)于看漲與看跌。那認(rèn)沽期權(quán)是什么意思？什么是認(rèn)沽期權(quán)？

解答七：認(rèn)沽期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買者在期權(quán)合約有效期內(nèi)或行權(quán)日，擁有按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，又稱看跌期權(quán)、賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出期權(quán)。

當(dāng)投資者買入認(rèn)沽之后，需要你做一個(gè)選擇，即選擇做買方還是賣方。那對(duì)于買方和賣方來(lái)說(shuō)，認(rèn)沽期權(quán)分別意味著什么？

對(duì)于買方來(lái)說(shuō)，認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)根據(jù)合約內(nèi)容，在約定時(shí)間（到期日），以約定價(jià)格（行權(quán)價(jià)格）向期權(quán)合約賣方賣出約定數(shù)量的合約標(biāo)的。認(rèn)沽期權(quán)的買方，擁有的是賣的權(quán)利，不承擔(dān)必須賣的義務(wù)，也就是說(shuō)，可以賣也可以不賣。

對(duì)于賣方來(lái)說(shuō)，認(rèn)沽期權(quán)賣方有義務(wù)根據(jù)合約的內(nèi)容，在約定時(shí)間（到期日），以約定價(jià)格（行權(quán)價(jià)格），向期權(quán)合約買方買入約定數(shù)量的合約標(biāo)的。認(rèn)沽期權(quán)的賣方，只有（根據(jù)買方的要求）買的義務(wù)，買有買的權(quán)利。認(rèn)沽期權(quán)賣方可以通過(guò)賣出認(rèn)沽期權(quán)獲得相應(yīng)的權(quán)利金收入。

買入認(rèn)沽期權(quán)也是會(huì)有收益或者虧損的。

收益：當(dāng)標(biāo)的證券下跌時(shí)獲得收益。標(biāo)的證券價(jià)格下跌越多，收益越大，標(biāo)的證券價(jià)格跌到0元時(shí)，收益達(dá)到最大值。

虧損：承擔(dān)有限的損失。如果標(biāo)的證券價(jià)格上漲，高于行權(quán)價(jià)格，認(rèn)沽期權(quán)買方可以選擇不行權(quán)，那么最大的損失就是其支付的全部權(quán)利金。